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5月份AMI指數為42.5%,呈觸底之勢

作者:農業(yè)流通協(xié)會(huì ) 本站發(fā)布時(shí)間:2024年06月11日 收藏

  5月份AMI指數為42.5%,比上月下降12.2個(gè)百分點(diǎn),比上年同期提升0.7個(gè)百分點(diǎn)。

  中國農業(yè)機械流通協(xié)會(huì )發(fā)布的2024年5月份中國農機市場(chǎng)景氣指數(AMI)為42.5%,環(huán)比下降12.2個(gè)百分點(diǎn),同比提升0.7個(gè)百分點(diǎn)。從環(huán)比看,6個(gè)一級指數全部呈現下降趨勢,其中效益指數下滑幅度最大,比上月同期下滑19.3個(gè)百分點(diǎn);從同比看,6個(gè)一級指數中除銷(xiāo)售能力指數和效益指數略有下降,其余全部呈現上升趨勢,其中,庫存指數提升幅度最大,為4.6個(gè)百分點(diǎn)。本月6個(gè)一級指數悉數落入不景氣區間。

  特約分析師張華光認為:正如我們上月的預測,5月份AMI環(huán)比出現兩位數的降幅,以42.5%的景氣度擊穿榮枯線(xiàn),跌入收縮區間。這是自上月下滑后的“兩連跌”,折射出今年市場(chǎng)之艱難。盡管同比出現了0.7個(gè)百分點(diǎn)的小幅提升,與去年驚人的接近,但較2022年大幅下滑19.05%?;厮葸^(guò)去5個(gè)月AMI走勢,在經(jīng)歷了3月份的高點(diǎn)后,持續下探,本月呈觸底之勢。

  5月份AMI的基本特征

  5月份,AMI進(jìn)一步下行,環(huán)比大幅下滑12.2個(gè)百分點(diǎn),走出“兩連跌”。市場(chǎng)不容樂(lè )觀(guān),下行態(tài)勢表現的十分強烈,下面四個(gè)特點(diǎn)較為突出。

  其一,環(huán)比大幅回落,同比增速收窄。進(jìn)入5月份,雖然位于農機市場(chǎng)的傳統旺季,但旺季不僅不旺,反而更淡。環(huán)比大幅回落,同比增速趨緩,勾勒出今年市場(chǎng)動(dòng)能偏弱的基本特征。

  其二,銷(xiāo)售能力與效益指數“跳水”,創(chuàng )三年新低。5月份,反映市場(chǎng)的兩個(gè)關(guān)鍵指標—銷(xiāo)售能力指數和效益指數分別為43.4%和39.0%,雙雙跌落不景氣區間。景氣度環(huán)比演繹“高臺跳水”,分別大幅度下滑13.0%和19.3%;同比分別下滑0.9%和0.4%,創(chuàng )下三年來(lái)5月份同期歷史新低。銷(xiāo)售能力下滑,折射出市場(chǎng)交易之慘淡;效益指數大幅度下滑,反映了無(wú)論經(jīng)銷(xiāo)商還是制造企業(yè),面對慘淡的市場(chǎng)形勢,開(kāi)始降價(jià)促銷(xiāo),效益指數在激烈的市場(chǎng)價(jià)格戰中跌落。

  其三,人氣指數下沉,市場(chǎng)信心持續走低。5月份,人氣指數環(huán)比降幅達到兩位數,降幅擴大,并走出“兩連跌”。市場(chǎng)信心指數雖降幅收窄,但已經(jīng)走出“三連跌”。前者反映了交易現場(chǎng)的清淡,后者折射出經(jīng)理人低落的市場(chǎng)信心,也預示著(zhù)接下來(lái)的市場(chǎng)將面臨更大的不確定性。

  其四,多數細分市場(chǎng)環(huán)比下滑。5月份,從監測的5個(gè)二級指數中,環(huán)比全部下滑。其中,拖拉機和收割機這兩大主要細分市場(chǎng),同比、環(huán)比雙雙下滑,并創(chuàng )下三年來(lái)同期歷史最低。從環(huán)比看,波動(dòng)較大。拖拉機指數下滑16.3個(gè)百分點(diǎn),收割機指數下滑15.7個(gè)百分點(diǎn)。從同比看,走勢溫和。除拖拉機和收割機指數同比呈現出不同程度的滑坡外。其余三個(gè)二級指數同比呈現不同程度的上升,但增幅不大,增幅最大的耕整地機械也不過(guò)1.4個(gè)百分點(diǎn)。

  從三級指數解析細分市場(chǎng)

  5月份,所監測的10個(gè)三級指數的表現冷熱不均。從環(huán)比看,“1上9下”。除玉米收獲機指數小幅增長(cháng)0.5%外,其它全部下滑。其中,自走履帶式谷物聯(lián)合收割機(全喂入)指數降幅夸張,超過(guò)30%。從同比看,“4升6降”。大中拖、遙控飛行噴霧機、自走履帶式谷物聯(lián)合收割機(全喂入)以及自走輪式谷物聯(lián)合收割機指數出現不同程度的下降,均創(chuàng )下三年同期歷史新低。其中,自走輪式谷物聯(lián)合收割機指數降幅最大,下滑4.6個(gè)百分點(diǎn)。旋耕機、深松機、插秧機、玉米收獲機出現不同程度的增長(cháng),但增幅較小,最大的玉米收獲機增幅僅7.4%。并且除插秧機之外,其它三個(gè)市場(chǎng)的增長(cháng)都是基于去年的的“洼地”。

  大中型拖拉機市場(chǎng)。5月份大、中型拖拉機指數環(huán)比分別大幅度下滑19.9和14.6個(gè)百分點(diǎn),同比下降3.5和1.3個(gè)百分點(diǎn)。擊破榮枯線(xiàn),并創(chuàng )下三年同期歷史新低,進(jìn)入深度不景氣區間。從前5個(gè)月大中拖走勢看,月度走勢同比除3月份出現大的下降外,其它月份波動(dòng)較小,大有“躺平”之勢。從環(huán)比看,一季度還呈現出升降犬牙交錯特點(diǎn),進(jìn)入二季度后,市場(chǎng)一路下行,走出“兩連跌”,初露市場(chǎng)崢嶸跡象。我們判斷:今年的市場(chǎng)既不會(huì )像悲觀(guān)者預測,出現20%-30%大幅度下滑,因為基于去年大幅度下滑的“洼地”之上,再度大幅度下滑的概率并不大。也不會(huì )像樂(lè )觀(guān)者預測,出現強勢反彈,因為今年依然面臨著(zhù)較為強烈的利空因素壓制,大幅度增長(cháng)的可能性不會(huì )出現。今年的大中拖市場(chǎng)溫和下降或增長(cháng)的概率頗大。

  耕整地機械市場(chǎng)。5月份,耕整地機械市場(chǎng)環(huán)比大幅下滑11.1個(gè)百分點(diǎn),同比上漲1.4個(gè)百分點(diǎn)。微耕機、旋耕機和深松機市場(chǎng)環(huán)比全線(xiàn)陷落,分別下滑11.6%、13.1%和12.3%。同比全線(xiàn)上漲,分別提升2.3%、0.7%和0.7%。在春耕結束之后,耕整地機械“刀槍入庫”,環(huán)比下滑即符合農時(shí),也契合市場(chǎng)內在邏輯。同比小幅增長(cháng),意味著(zhù)上半年市場(chǎng)好于去年。耕整地機械市場(chǎng)在結束全年上半程的春耕后,決定全年結局的更多看秋耕時(shí)節的表現。從去年大幅度增長(cháng)形成的“高地”以及疊加各種利空因素分析,全年同比下滑的概率更大。

  收獲機市場(chǎng)。5月份,收獲機指數呈現出環(huán)比、同比雙雙下滑的趨勢。環(huán)比大幅下滑15.7個(gè)百分點(diǎn),同比下滑5.0個(gè)百分點(diǎn)。三大糧食作物收獲機只有輪式谷物聯(lián)合收割機位于景氣區間。

  從細分市場(chǎng)來(lái)看,三大糧食作物收獲機指數的景氣度表現出較大“溫差”:輪式谷物聯(lián)合收割機、履帶式聯(lián)合收獲機指數環(huán)比、同比雙雙下滑,環(huán)比大幅下滑20.0%和32.4%,同比分別小幅下滑4.6%和3.6%。值得注意的是履帶式聯(lián)合收獲機指數環(huán)比下滑超30%,是所有三級指數中環(huán)比下滑幅度最大的指數。這個(gè)市場(chǎng)在經(jīng)歷了去年“跳水”之后,今年依然十分艱難。輪式谷物聯(lián)合收割機環(huán)比雖然出現較大滑坡,但依然位于景氣區間。隨著(zhù)收官階段來(lái)臨,今年市場(chǎng)走出低谷基本板上釘釘的事,指數增幅大小的問(wèn)題。

  與谷物收獲機表現不同的是玉米收獲機市場(chǎng),環(huán)比同比均有所提升,環(huán)比提升0.5%,同比提升7.4%。但這并不能證明玉米收獲機進(jìn)入增長(cháng)通道。一是增幅較??;二是本月增長(cháng)是基于上月和去年同期的“洼地”;三是玉米收獲機指數42.7%,仍位于不景氣區間;四是市場(chǎng)每年7、8月份開(kāi)始啟動(dòng),現在判斷其走勢為時(shí)尚早;五是今年玉米價(jià)格持續低迷,種植面積縮水,剛性需求下降;六是去年投資玉米收獲機的農機用戶(hù)作業(yè)收益邊際遞減,嚴重挫傷投資積極性;七是隨著(zhù)牛羊肉價(jià)格的持續低迷,對其分支莖穗兼收玉米收獲機市場(chǎng)形成強力壓制。各種利空因素疊加,形成強大的上行壓力。雖然玉米籽粒機還會(huì )出現較好的攀升,履帶式玉米收獲機或出現穩定增長(cháng),但因現階段銷(xiāo)量較小,很難對沖其它品類(lèi)的下滑現成的巨大利空。

  田間管理機械市場(chǎng)。5月份,田間管理機械市場(chǎng)環(huán)比下滑14.0個(gè)百分點(diǎn),同比上漲0.1個(gè)百分點(diǎn),以48.1%的景氣度擊穿榮枯線(xiàn),回落至不景氣區間。其中,遙控飛行噴霧機指數環(huán)比下滑13.5個(gè)百分點(diǎn),同比下滑0.3個(gè)百分點(diǎn)。遙控飛行噴霧機市場(chǎng)連續兩個(gè)月環(huán)比下滑超兩位數,同樣位于三年同期歷史低位。

  種植機械市場(chǎng)。5月份,種植機械指數以51.3%的景氣度繼續停留于擴張區間。也是唯一一個(gè)位于景氣區間的指數。環(huán)比下降9.3個(gè)百分點(diǎn),同比增長(cháng)0.6個(gè)百分點(diǎn)。監測的免耕播種機環(huán)比同比均下滑,環(huán)比下滑15.2%,同比下滑1.9%,插秧機市場(chǎng)環(huán)比下滑3.8%,同比增長(cháng)2.8%。插秧機市場(chǎng)基本塵埃落定,從指數走勢看,今年的插秧機市場(chǎng)表現略好于去年。從3月份以來(lái),走勢基本持平或略高于去年,但整體漲幅度不大。

  6月份AMI走勢判斷

  預計6月份,AMI或將進(jìn)一步回落。環(huán)比、同比下滑的概率較大。多數一、二、三級指數環(huán)比、同比表現仍然會(huì )有較大“溫差”。

  6月份,AMI受多重因素影響,但下面幾個(gè)因素最值得關(guān)注。

  1.政策的影響。其一,補貼政策影響?!?024—2026年農機購置與應用補貼實(shí)施意見(jiàn)》發(fā)布,今年雖然以246億元的補貼額創(chuàng )下自2004年以來(lái)的最大補貼額,但因不少區域多年來(lái)寅吃卯糧,補貼虧空較大,對市場(chǎng)的拉動(dòng)有限,這一點(diǎn)從本月的補貼指數的表現可見(jiàn)一斑。其二,國三升級國四的影響。因升級導致的利空因素雖然經(jīng)過(guò)去年一年的消化,有所減弱,但并未出清。歷史上看,升級對市場(chǎng)影響一般持續兩年,如國二升級國三,對2016年、2017年兩年市場(chǎng)產(chǎn)生較大影響。

 ?、埠暧^(guān)因素的影響。自去年持續至今,糧價(jià)、畜牧產(chǎn)品價(jià)格低迷境況沒(méi)有得到改善,相反卻每況愈下。如不少區域的玉米價(jià)格跌到1.1元/斤,牛肉價(jià)格跌到28元/斤。不僅削弱了農戶(hù)的購買(mǎi)力,也壓制了農戶(hù)的農機投資信心。

 ?、硟壬鷦?dòng)力的影響。一是季節因素的影響。已經(jīng)開(kāi)始的6月份,小麥區正值麥收季節,農民忙于搶收搶種,農機市場(chǎng)正值淡季。二是細分市場(chǎng)的影響。6月份,市場(chǎng)正處于空檔期。輪式谷物收獲機、插秧機市場(chǎng)已經(jīng)收官,拖拉機市場(chǎng)進(jìn)入淡季,而收獲機市場(chǎng)尚未啟動(dòng)。三是機手作業(yè)收益的影響。隨著(zhù)農機保有量的持續增加,跨區作業(yè)機具急劇增加。作業(yè)價(jià)格競爭變得十分激烈,導致投資用戶(hù)作業(yè)收益遞減。不僅導致現實(shí)用戶(hù)更新周期延長(cháng),對潛在用戶(hù)的購買(mǎi)欲望也形成強力壓制。四是經(jīng)理人信心下滑的影響。經(jīng)理人信心指數本月下滑5.8個(gè)百分點(diǎn),以37.8%的景氣度落入深度不景氣區間,意味著(zhù)6月份的市場(chǎng)不容樂(lè )觀(guān)。五是AMI走勢變化規律的影響。自2014年至2024年10年間AMI的表現看,6月份景氣度同比僅23年略有增長(cháng),其余年份無(wú)一例外的全部下滑。從景氣度看,除2022年位居景氣區間,其它年度均位于不景氣區間。

  基于以上分析我們判斷,六月份總指數環(huán)比、同比小幅下滑,總指數繼續徘徊在不景氣區間,多數二、三級指數環(huán)比下滑的可能性較大。

 

 

 

 

 

 

 

 

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